通过一百年的高速发展,当代投资银行早已达到了证券发行与承销、证券买卖经纪人、证券私募基金发行等传统业务框架,公司并购、企业融资、风投、公司投资理财、商务咨询、资产及股权投资基金、资产证券化、金融改革等已经变成投资银行的业务板块构成。
1、证券承销
证券承销是投资银行最源头、最基本的业务内容。投资银行承销的权力范围很广,包含所在国中央、当地政府、政府部门发行的债卷、公司发行的股票和债券、国外政府和公司在所在国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。投资银行在承销环节中一般按照承销额度及风险性尺寸来衡量是否要构成承销和选择承销方法。通常的承销方法有四种:
第一种:承销。这就意味着主承销商和它的辛迪加组员允许依照商谈价格选购发行的全部证券,然后把这种证券卖给他们的客户。这时候发行人不承担责任,风险转嫁到投资银行的身上。
第二种:招投标承购。它一般是在投资银行处于被动市场竞争极强的情况下进行的。采用这种发行方式的证券一般都是个人信用比较高,备受投资人欢迎的债卷。
第三种:分销。这一般是因为投资银行觉得该证券的信誉等级比较低,承销风险高所形成的。这时候投资银行只接受发行者授权委托,代理商其市场销售证券,当在规定的期限计划内发行的证券并没有所有销售出去,则将剩余部分回到证券发行者,发行风险性由发行者自已压力。
第四种:冠名赞助推销产品。当发行公司股权收购时,其核心对象是目前公司股东,但又不能保证目前公司股东均认缴其证券,为防止无法立即筹资到所需资金,乃至造成该公司股价下挫,发行公司一般都要授权委托投资银行申请办理对现有公司股东发行新股上市工作,从而将风险转嫁给投资银行。
2、证券经纪人买卖
投资银行在二级市场中饰演做市、交易商和外汇交易商三重人物角色。做为做市,在证券承销结束之后,投资银行有义务为该证券创造一个流通性很强的二级市场,并维持价格行情的稳定。做为交易商,投资银行意味着买家或卖家,根据顾客明确提出价格代理商买卖交易。做为外汇交易商,投资银行有直营交易证券的需求,主要是因为投资银行接纳顾客的委托,管理方法着大量资产,一定要确保这种资产的升值与增值。除此之外,投资银行仍在二级市场中进行无风险套利和风险对冲套利等系列活动。
3、证券私募基金发行
证券的发行方法分作公募基金发行和私募基金发行二种,前面的证券承销实际是公募基金发行。私募基金发行又被称为私底下发行,便是发行者没把证券售给广大群众,反而是仅售给数量不多的投资者,如商业保险公司、共同基金等。私募基金发行不会受到公布发行的规章制度限定,除能节省发行时间与发行成本费外,又能够比在公开市场操作上买卖同样构造的证券给投资银行和股民产生更高回报率,因此,私募基金发行的规模依然在扩张。但同时,私募基金发行也是有流通性差、发行面窄、无法公开上市扩张企业知名度等缺点。
4、投资组合分析
公司投资组合分析成为了当代投资银行除证券承销与经纪业务外最主要的业务流程构成部分。投资银行能以多种形式参加公司的企业并购主题活动,如:找寻投资组合分析的对象、向猎人公司和猎食公司给予相关交易价钱或者非价格条款的资询、协助猎人公司制订企业并购方案或协助猎食公司对于恶意的回收制订反收购方案、协助分配资金融通和资金过桥等。除此之外,企业并购中通常也包括“垃圾债券”的发行、公司改制和资产结构重组等系列活动。
5、企业融资
企业融资是对一个特定经济单位或项目方案安排的一揽子融资的方式方法,借贷者可以只依靠该经济单位的现金流和所获盈利作为还款来源,并以该经济单位的资产做为借款担保。投资银行在融资中起到很关键的功效,它将与项目相关的政府部门、金融企业、投资人与项目发起人等密切联系在一起,融洽侓师、会计、技术工程师等一起进行新项目项目可行性,从而根据发行债卷、股票基金、个股或借款、竞拍、抵押借款等方式机构投资项目所需要的资金融通。投资银行在融资中的重要工作就是:项目测评、融资计划书设计方案、相关法律文件的草拟、相关的资信评级、证券价钱明确和承销等。
6、公司投资理财
公司投资理财实际是投资银行做为客户金融顾问或运营管理咨询而提供咨询、方案策划或操作。它分为两类:第一类是依据公司、本人、或政府部门的需求,对某个领域、某类销售市场、某类产品或证券开展深入的研究与分析,给予比较全方位的、长久的投资决策材料;第二类要在企业运营遇到困难时,助力企业献计献策,明确提出应变措施,例如制订发展战略规划、复建财务管理制度、售卖出让子公司等。
7、股权投资基金
股票基金是一种极为重要的投资工具,它是由基金发起人机构,消化吸收很多投资者的零散资产,聘用有专业知识和投资经验的专家进行投资并取得盈利。投资银行与股票基金拥有密切的关系。最先,投资银行可作为基金的发起者,进行和创建股票基金;次之,投资银行可以作为股票基金管理人员管理基金;第三,投资银行可作为基金的承销人,协助股票基金发行人向投资者开售受益凭证。
8、税务顾问
投资银行的财务顾问业务是投资银行所担负的对公司特别是发售公司的一系列证券市场业务的设计和咨询业务的总称。主要是指投资银行在公司的股份制改革、发售、在二级市场再筹集资金及其产生兼并收购、售卖资产等重大交易主题活动时提供的专业性会计建议。投资银行的投资咨询业务是相互连接一级和二级销售市场、沟通交流证券销售市场投资人、经营人和证券发行者桥梁和公路桥梁。习惯上常将投资咨询业务的范畴精准定位对其参加二级市场投资者提供项目投资意见和服务管理。
9、资产证券化
资产证券化就是指通过投资银行把某公司的一定资产做为贷款担保而进行的证券发行,是一种和传统债券筹资十分不同类型的新式融资模式。开展资产转化的公司称之为资产证券发起者。发起者将持有的各种各样流通性较弱的金融资产,如房屋抵押贷款、银行信用卡应收账款等,收集整理为一批资产组成,出售给特殊的交易机构,即金融业资产的买家(通常是投资银行),再由特殊的交易机构以买下来的金融资产为贷款担保发行资产适用证券,用以取回选购资产。这一系列全过程就称之为资产证券化。资产证券变的证券即资产证券为各种负债性债卷,主要包括商业票据、中后期债卷、私募基金凭据、优先股票等方式。资产证券的消费者与持有者在证券到期时可得本钱、利息的偿还。证券偿还资产来自贷款担保资产所创造的现金流,即资产借款人偿还的期满本钱与贷款利息。假如贷款担保资产毁约不付,资产证券的偿还也仅限被证券化资产的金额,而金融业资产的发起者或购买人无超出该资产额度的偿还责任。
10、金融改革
依据特点不一样,同很多其他行业一样,金融行业充斥着自主创新。期货交易、股指期货、调期等产品或设备全是自主创新的结果。应用金融衍生产品的策略有三种,即对冲套利升值、提升收益和优化有价值证券的资本管理。根据金融业创新工具的开设与买卖,投资银行进一步拓展了投资银行的业务空间和资本收益。最先,投资银行做为交易商代理商顾客交易这种金融衍生工具并收提成;次之,投资银行也可以获得一定的差价收益,由于投资银行通常最先做为客户另一方开展金融衍生产品的买卖,随后找寻另一顾客作相反的资本增值买卖;第三,这种金融业创新工具还能够协助投资银行开展风险管控,免遭损害。金融改革也打破原来机构中银行和非银、银行业和投资银行间的界线和传统市场划分,加重了金融体系之间的竞争。
11、风投
风投又被称为创投,是指对新起公司在创业期和拓展期进行的资金融通,体现为风险高、收益高。新起公司一般是指应用新技术应用或最新发明、生产制造新品、具有很大的市场前景、会获得远远高于正常利润的利润、但是却充满着巨大风险的公司。因为高危,个人投资者通常都不愿进军,但这类公司又最需要资金的适用,因此为投资银行带来了广阔的市场潜力。投资银行进军风投有着不同的层级:第一,选用私募基金的形式为这些公司筹资资产;第二,对于某些潜力巨大的公司有时也开展对外直接投资,成为其公司股东;第三,更多投资银行是开设“风险基金”或“创业资金”向这种公司给予自有资金。