QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）就是指合格的海外机构投资者，QFII制度是指国外技术专业投资组织到地区投资的资格认定规章制度。QFII制度是在经常项目尚未完全对外开放、贷币未自由兑换的国家地区，完成井然有序、妥当对外开放金融市场的特殊通道。在该制度下，QFII将被允许把一定额度的外汇资金汇到并换取为人民币，根据严苛监管的专业帐户投资地区证劵二级市场，包含股利分配及买卖价差等在内各种各样资产所得的经审核后能转换为外汇交易境外汇款，实际上是对外资企业有程度地对外开放境内的金融市场。
我国的QFII规章制度发展于2002-2003年，主管部门为中华全国供销合作总社与国家外汇局，关键政策法规根据为《合格海外机构投资者地区证劵投资管理条例》与《有关执行〈合格海外机构投资者地区证劵投资管理条例〉有关问题的规定》。
1QFII规章制度特性
在我国QFII规章制度有如下特性：
- 选用立即投资的方式，即合格海外机构投资者能直接投资于地区金融市场；
- 在资质领域，要求相对性较严，对海外投资机构的经营年限、经营资产经营规模、企业排名都作出了量化的规定，所设置的进到门坎是把QFII定位于最主要的大型金融机构；
- 对合格投资者地区证劵投资推行账户余额管理方法，在合格投资者获得中国证监会资格许可后，由外管局开展报备和审批管理，即合格投资者根据基金托管人在外管局开展基本信用额度里的投资信用额度办理备案（基本信用额度规范依据合格投资人不同种类，处于2000万美金和50亿美金中间）；超过基本信用额度标准的投资信用额度，则需根据基金托管人向外管局申请办理准许；
- 合格海外机构投资者的范畴比较广泛，包含海外基金管理机构、车险公司、证劵公司以及其它资产管理机构；
- 在投资范畴、投资种类、投资行业限制和投资占比层面，要求比较放松，如单独海外投资者根据合格海外机构投资者拥有一家上市公司股票不能超过该公司股份总数的10%，全部海外投资者对单独上市企业A股的占股比例总数不得超过该上市公司股份总数的30%；
- 正确引导合格海外机构投资者开展中远期投资。
2QFII资质申请办理
（1） 资格条件
境外机构申请QFII，应具备以下条件：
- 申请人的会计稳定，资信评估优良，做到证监会规定的总资产等条件：
► 资产管理机构：运营资产管理业务2年及以上，近期一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美金；
► 车险公司：创立2年及以上，近期一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美金；
► 证劵公司：运营证券业务5年及以上，资产总额不少于5亿美金，近期一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美金；
► 银行业：运营信贷业务10年及以上，一级资本不少于3亿美金，近期一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美金；
► 别的机构投资者（养老保险基金、慈善组织、捐赠基金、期货公司、政府部门投资运营公司等）：创立2年及以上，近期一个会计年度管理方法或持有的证券资产不少于5亿美金；
- 申请人的从业者合乎所属我国或是区域的相关从业资格证的需求；
- 申请者有健全的管理体制和完备的内部控制制度，运营行为准则，近3年未遭受监管部门的重大惩罚；
- 申请者所属我国或是地域有完备的法律和监管制度，其证券监管机构已与证监会签署管控协作合作备忘录，并维持着合理的监管合作伙伴关系；
- 证监会依据审慎监管标准规定的其他条件。
申请者应当通过证监会网址以电子器件方法递交下列申报材料，向证监会递交一份具体内容同样的申请书文档，中国证监会确定批准的，授予《合格海外机构投资者证劵投资业务流程许可证书》。
（2） 申请办理投资信用额度
在取得《合格海外机构投资者证劵投资业务流程许可证书》后1今年年底，申请者能通过基金托管人向国家外汇局申报文档申请办理投资信用额度、设立外汇账户和rmb独特帐户，国家外汇局确定批准的，做出书面形式审批并授予《外汇登记证》。
（3） 授权委托基金托管人
合格投资者理应授权委托地区银行业做为基金托管人代管财产，授权委托地区证劵公司申请办理在境内的股票交易主题活动。合格投资者应凭国家外汇局投资信用额度备案信息查询或批准文件，并查看经常项目信息管理系统有关控制信息表中具体内容，在基金托管人处向其自筹资金、顾客资产或开放型基金设立对应的外汇账户。已设立外汇账户的合格投资者，应按照中央人民银行有关境外机构地区人民币结算账号管理的相关规定，在基金托管人或其它银行业设立与外汇账户相对应rmb专用存款账户。合格投资者以前需要在每一次投资信用额度获准之日起6个月内汇到投资本钱，该汇到期被放开，经办理备案后能一次增加汇到期6个月。合格投资者投资本钱锁定期为3个月，本钱境外汇款程序流程从准许改成事先办理备案。
3QFII投资运行
合格投资者可以授权委托在境内设立的证劵公司等投资监督机构,开展地区证劵投资管理方法。每一个合格投资者可分别上海市区、深圳证券交易所授权委托3家地区证劵公司开展股票交易。
（1） 投资范畴
合格投资者在经批准的投资信用额度内，能够投资于以下rmb金融衍生工具：
- 在证交所买卖或转让的个股、债卷和所有权证；
- 在银行间债券交易市场的固定收益产品；
- 证劵投资股票基金；
- 股指；
- 证监会允许的别的金融衍生工具。
合格投资者可以参加发行新股、可转换公司债发售、股票增发和配资的认购。
（2） 投资限定
海外投资者地区证劵投资，理应遵照以下占股比例限定：
- 单独海外投资者根据合格投资者拥有一家上市公司股票的，占股比例不能超过该公司股份总数的10%；
- 全部海外投资者对单独上市企业A股的占股比例总数，不得超过该上市公司股份总数的30%。
海外投资者依据《国外投资者对上市公司发展战略投资管理条例》对上市公司发展战略投资的，其发展战略投资的持仓不会受到以上占比限定。
4QFII缴税要求
依据政部、国税总局、中国证监会《有关QFII和RQFII获得我国境内的个股等权益性投资资产转让所得的暂免征缴所得税难题的通知》，从2014年11月17日起，对合格海外机构投资者（QFII获得来自我国境内的个股等权益性投资资产转让所得的，暂免征缴所得税。在2014年11月17日以前QFII取得的以上所得的应依规征缴所得税，以及对于QFII来自上市公司的分配利润应按照所得税法要求交纳10%的企业所得税，有税收协定（分配）待遇的，如香港与内地中间符合条件的投资者预提税为5%，可向主管税务机关提交申请。
RQFII（RMB Qualified Foreign Institutional Investors）就是指rmb海外合格机构投资者。RQFII境外机构投资人可将准许信用额度里的外汇结汇投资于境内的金融市场。
1RQFII示范点
证监会、中央人民银行、国家外汇局于2011年12月16日发布关于执行《私募基金公司、证劵公司rmb合格海外机构投资者地区证劵投资示范点方法》的规定，前期示范点信用额度为200亿人民币，容许符合条件的地区基金管理公司、证券公司的中国香港分公司做为示范点组织进行RQFII业务流程，示范点前期不少于募资经营规模80%的资金投资于固定收益证券，包含各种债卷及固定收益类股票基金，不得超过募资经营规模20%的资金可投资于个股及股票类股票基金。
证监会、中央人民银行、国家外汇局于2013年3月6日公布了《rmb合格海外机构投资者地区证劵投资示范点方法》和《有关执行<rmb合格海外机构投资者地区证劵投资示范点方法>的规定》，进一步扩大了RQFII试点的范畴，一是扩张示范点机构类型，地区银行业、车险公司等海外分公司能够参加示范点；二是放开投资范畴限定，容许组织依据市场状况自主决定产品类别，在RQFII在经批准投资信用额度内投资，不会再限制用以个股及股票类股票基金投资比例。接着RQFII示范点进一步扩充，目前为止已拓展至美国、法国的、法国、马来西亚、韩、澳大利亚、澳洲等最少16个国家，总金额度超出万亿元。
RQFII由证监会、中央人民银行、国家外汇局三部门一同管控，在其中中国证监会依法对示范点机构的地区证劵投资执行监管，中央银行依法对示范点组织在境内设立rmb银行帐户进行管理，外管局依法对RQFII的投资信用额度实施管理，中央银行会与外管局依法对资产汇差异开展监测和管理方法。
2RQFII资质申请办理
（1） 资格条件
境外机构申请办理RQFII，应具备以下条件：
- 会计稳定，资信评估优良，注册地址、业务流程资质等合乎证监会的规定，在其中注册地址、业务流程资质等应该合乎下列条件：
► 地区私募基金公司、证劵公司、银行业、车险公司等中国香港（或其它试点地区）分公司，或是注册地址及主要经营地在台湾地区（或其它试点地区）的金融企业；
► 香港（或其它试点地区）证劵监督机构获得资产管理业务资质，并已进行资产管理业务；
- 公司治理结构和内控制度合理，从业者合乎所属国家和地区的有关从业资格证规定；
- 运营行为准则，近期3年或者自建立起未遭受所在城市监督机构的重大惩罚；
- 证监会依据审慎监管标准规定的其他条件。
证监会对人民币合格投资者的地区证券投资业务流程资质进行审核，自收到完备的申请文件之日起60日内做出批准或是不予以批准的决定。确定批准的，做出书面形式审批并授予证券投资业务流程许可证书。
（2） 申请办理项目投资信用额度
获得地区证券投资业务流程资格的人民币合格投资者应当向国家外汇局申请办理项目投资信用额度，国家外汇局自收到人民币合格投资者完备的申请文件之日起60日内做出批准或是不予以批准的决定，确定批准的，做出书面形式审批并发放报到证。
（3） 开立人民币基本账户
获得地区证券投资业务流程资格的人民币合格投资者应当向中央人民银行申请办理开立人民币基本账户，人民币合格投资者应当在人民币帐户开立5个工作日内向型证监会申报宣布租赁协议书，向证交所办理备案政策文件。
3RQFII项目投资运行
人民币合格投资者理应授权委托地区基金托管人向中国证券登记结算有限责任公司申请办理开立股票账户，并按照中国证券登记结算有限责任公司的业务规则开立和使用股票账户，并对其开立的股票账户负管理责任。每一个人民币合格投资者可分别上海市区、深圳证券交易所授权委托3 家地区证劵公司开展股票交易。
（1） 项目投资范畴
合格投资者在经批准的投资信用额度内，能够投资于以下人民币金融衍生工具：
- 在证交所买卖或转让的个股、债卷和所有权证；
- 在银行间债券交易市场的固定收益产品；
- 证券投资股票基金；
- 股指；
- 证监会允许的别的金融衍生工具。
人民币合格投资者能够参加发行新股、可转换公司债发售、股票增发和配资的认购。
（2） 投资限制
海外投资者的地区证券投资，理应遵照以下占股比例限定：
- 单独海外投资者根据合格投资者拥有一家上市公司股票的，占股比例不能超过该公司股份总数的10%；
- 全部海外投资者对单独上市企业A股的占股比例总数，不得超过该上市公司股份总数的30%。
海外投资者依据《国外投资者对上市公司发展战略投资管理办法》对上市公司战投的，其战投的持仓不会受到以上占比限定。
4RQFII缴税要求
依据政部、国税总局、中国证监会《关于QFII和RQFII取得中国境内的股票等权益性投资资产转让所得暂免征收企业所得税问题的通知》，从2014年11月17日起，对RMB达标境外机构投资者（RQFII）获得来自我国境内的个股等权益性投资资产转让所得的，暂免征缴所得税。在2014年11月17日以前RQFII取得的以上所得的应依规征缴所得税，以及对于QFII和RQFII来自上市公司的分配利润应按照所得税法要求交纳10%的企业所得税，有税收协定（分配）待遇的，如香港与内地中间符合条件的投资者预提税为5%，可向主管税务机关提交申请。
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