定向增发是什么意思(一个小故事讲清楚定增的含义与分享)

今天给大家讲解一下什么是定向增发。 定向增发是增发的一种。向有限数目的资深机构(或个人)投资者发行债券或股票等投资产品。有时也称“定向募集”或“私募”。发行价格由参与增发的投资者竞价决定。发行程序与公开增发相比较为灵活。 在以前大家都觉得一个企业做到IPO就是圆满了,但是定向增发打破了人们对IPO的传统看法,IPO只是…

今日给大家讲解一下什么叫定向增发。

定向增发是公开增发的一种。向比较有限数量的杰出组织(或个人)投资人发行债卷或股权等投资理财产品。有时也称“定向募集”或“私募基金”。发行价钱由进行公开增发的投资者竟价确定。发行程序流程与公开增发对比比较灵便。

在从前大家都觉得一个企业保证IPO便是圆满了,可是定向增发打破人们对于IPO的传统观点,IPO只是一个起始点

定向增发是什么意思-1

看到这里想必大家不清楚,我们两个首先来讲一个小故事:

例如顿顿去菜市场批发价大白菜用来卖,因为顿顿批发价量多,老总最后允许以8元钱一斤交易量。顿顿最终以10块一斤价格售出,假如巧遇天气变冷,市场价再涨12块,那样顿顿就赢利4元((12-8)/8),回报率50%;那如果市场价跌到9块,那样顿顿则只赢利12.5%。

这便是定增的运作方式。定向增发,放开了而言,便是上市企业向这些富人悄悄的发行个股,实际上是将个股打折卖给金主爸爸。想要得到定增打折股也没那么容易,也有几个要求:

1、发行目标,其实就是最后参加定增总数不能超过10人;

2、发行价不得低于定价基准日前20个买卖日企业股票均价的90%,换句话说,你打折不可以打的太厉害了,差不多就行了。

3、发行股权12个月内(认缴后变为大股东或有着实际控制权的36个月内)不可出让

此外,定增的发行方法分为两种:竟价发行和锁价发行。

竟价发行就类似竞拍,谁定价越高越卖给谁。比如某A上市企业要定增1亿股,就开始“招标会”,你8块1.我便8块2.价高者得。一般来说,价格在发行日公布,定增后1年之内不可以售出。

锁价发行,就是以事前确定好价格卖给参加定增的投资者。这一价是由上市企业或定增公司的股东会确定好价钱,提早“锁”定,随后发行。采用这种发行方式的定增,定增后3年内不得售出。

定增销售市场基本上是组织销售市场,即使有投资者都是非富即贵。像这样的“批发价式”购买股票,加上数额巨大,定增销售市场又被业界称之为一级半市场,既能像一级市场那般买打折股,又能在二级市场上转现,平均收益远高于股市大盘。

定向增发是什么意思-2

自然,高回报与此同时也有一定的风险性,定增风险主要包括那么好多个:

1、破发和定增不成功风险性。便是上市企业自身或其挑选的项目不被看好,发行以后就跌破了发行价,即打折价;更可怜的有在发行期内,就根本没人买,总数无法达到10人,进而导致定增不成功。

2、利率风险。前边比较顺利,打折股卖出去了,但解禁期到了后,想卖卖不掉,转现不上。坦白说,这依旧是上市企业自身不被看好的缘故。

3、经营风险。之上二种风险性或是可控的,前面一种能够再选择或评定新项目,后面一种能够等待时机转现。但是遇到经营风险基本上就无能为力了,股市熊市时,市场里一点都没什么钱,进来的人想出去,没进去的已经持币观望。别人TX还来不及呢,哪里会买你的个股。

总而言之,定增作为一种融资手段,要辩证的去看待。

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