创新证券股份有限公司吴轩,刘崇娜最近对中钢天源进行分析并发布调研报告《企业点评汇报：2022年中报评价：磁材、检测业务流程齐发力公司业绩迈入跳跃性增长》，本汇报对中钢天源得出买入评级，现阶段股票价格为13.42元。
中钢天源(002057)
关键见解
磁材、检测业务流程齐发力上半年度销售业绩暴增。2022年一季度，企业完成主营业务收入14.27亿人民币，同期相比增长24.96%;完成归母净利1.98亿人民币，同期相比增长89.436%。公司业绩暴增根本原因检测检测业务流程发展形势优良，四氧化三锰产销两旺且产品和客户结构更新。
检测业务流程不断拓宽保持高速增长趋势。公司是国内唯一的全牌照、全国布局的基本建设检测组织，2021年回收吉林省正达涉足道路检测行业，且要持续增开设分子公司、服务处，基本建设全国检测服务体系。在深耕细作铁路线、道路等大基建检测销售市场的前提下依然在持续拓宽检测经营范围及服务地区，增加高新科技研发创新幅度，积极主动发掘探寻自然环境、EMC和电子等增量市场。此外，中国第三方检测业务流程保持高速增长，21年市场容量提升4000亿人民币，增长速度超12%，将来3-5年有希望持续高增长情况。把握住领域机遇和挑战，拓宽检测经营范围，助推公司业绩增长。
磁材要求高增长&企业生产能力扩大磁材业务流程有希望完成飞越式发展。在双碳背景下，新能源车、风力发电、电机节能等领域不久的将来3-5年有希望保持高速发展趋势，从而推动磁材要求大幅度增长。企业具有较完备的永磁材料全产业链，现阶段有着电子级四氧化三锰5万吨级、电池级四氧化三锰5000吨、永磁铁氧体元器件2万吨级、磁瓦元器件5000吨、永磁材料元器件2000吨的生产加工水平。为了满足中下游市场需求增长，企业井然有序扩大生产能力，新建电池级四氧化三锰年产能1万吨级，金属材料磁粉探伤心年产能4000吨，金属材料磁瓦粉末状年产能4000吨。
宝武代管利好消息企业发展体制改革激起运营魅力。宝武已代运营公司大股东-中钢集团，将来宝武有希望为公司发展供货高品质红丹，并与企业分享磁材领域下游客户网络资源;彼此合作将助力公司加速成长。除此之外，企业一直坚持体制改革，股权激励计划已落地式，奖励机制将进一步激发公司运营魅力。
投资价值分析：企业深耕细作磁材很多年，与此同时合理布局磁瓦、铁氧体永磁及永磁材料，而且是四氧化三锰绝对的领头;在检测行业，公司是国内唯一全牌照、全国布局的基本建设检测组织，中国检测业务流程处在飞速发展环节，检测范畴拓宽下销售业绩有希望不断快速增长。企业主营业务收入有望在2022-2024年做到32.16、40.55、53.21亿人民币，归母净利各自做到3.52、4.76、6.31亿人民币，EPS分别是0.47、0.64、0.85.保持“买进”定级。
风险防范：磁材生产能力推广大跳水中下游要求疲软原料涨价检测业务流程增长大跳水
证券之星大数据中心依据近三年公布的券商报告数值计算，国盛证券杨心成研究者精英团队对此股科学研究比较深层次，近三年预测分析精确度平均值为79.37%，其预测分析2022本年度归属净利润为赢利4.13亿，依据市场价计算的预测分析PE为24.85.
全新财务预测清单如下所示：
此股近期90日内一共有1家银行得出定级，买入评级1家。依据近五年财报数据，证券之星估值分析专用工具表明，中钢天源(002057)业内核心竞争力的环城河一般，营运能力一般，营业收入成长型出色。会计相对性身心健康，须关心的财务指标分析包含：应收帐款/毛利率。此股好公司指标3.5星，好价钱指标值2.5星，综合指数3星。(指标值仅作参考，指标值范畴：0 ~ 5星，最大5星)
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