小范围上来讲，选用对冲交易手段的基金称之为对冲基金(Hedge Fund)，又称紧急避险基金或期现套利基金。就是指金融衍生品和金融期权等衍生金融工具与金融衍生工具融合后盈利为目的金融的基金。
这是投资基金的一种形式，意指“对冲交易完的基金”。对冲基金选用各种各样买卖方式实现套利、互换、套头衫、套期来获得巨额利润。这种理念早已远远超过了传统避免风险性、确保盈利实际操作范围。加上进行和开设对冲基金法律门坎远远低于互惠互利基金，使其风险性进一步加大。
本质上而言，在金融体系上，一部分基金机构利用衍生金融工具采用多种多样以以营利为目的投资对策，这种基金机构便被称作对冲基金，并非字面“选用对冲策略的基金”。
如今对冲基金早就丧失对冲交易的含义，反过来的，如今人们认为对冲基金实际上是根据最新投资理论与极为繁杂的金融体系操作方法，充足利用各种各样金融衍生品的杆杠效应，担负高危、向往高回报的投资方式，其所代表的其实是一种资产的类型。
对冲基金的特征
对冲基金大概有如下4个特性：投资效应的高杠杆性，投资活动多元性，筹资方式的私募基金性，操控的隐秘性和协调能力。
1.高杠杆性
最典型的对冲基金通常利用银行征信，以非常高的杆杠借款(Leverage)则在初始基金量的前提下好几倍以至于几十倍地扩张投资资金，以达到最大限度地获得回报的目地。对冲基金的证券资产高的流通性，促使对冲基金能够利用基金财产容易地开展抵押借款。杆杠的出现也使对冲基金成为一种高危、高回报的投资方式。
2.多元性
伴随着构造日趋繁杂、花式持续改动的各种金融衍生品如期货交易、股指期货、调期等逐步形成对冲基金的重要实际操作专用工具。这种衍生品本为对冲风险而设置的，但因其成本低、高危、高收益的特点，变成很多当代对冲基金开展投机行为的得力工具。对冲基金把这些金融衍生工具配上繁杂的组合设计，依据市场需求分析开展投资，在预估精确时获得利润最大化，或者利用短时间中场球员起伏而引起的非效率性设计方案投资对策，在市场恢复过来的状态下获得价差。
3.私募基金性
对冲基金多见私募基金特性，且组织架构一般是合伙人制。基金投资者以资金入住，给予绝大多数资金但是不参加投资主题活动;基金管理人员以资金与技能入住，承担基金的投资管理决策。因为对冲基金在使用上规定的高度隐秘性和协调能力，一般来说投资者都是大资金持有人，且总数会操纵在一定范畴(国外一般是100人以内，日本乃是50人以内)。
4.隐秘性和协调能力
对冲基金与面对一般投资者证劵投资基金不但在基金投资者、资金募资方法、信息公开要求及受管控水平上存在非常大区别。在投资活动公平公正和协调能力上也存在许多区别。证劵投资基金一般都有较很明确的投资组合界定。则在投资专用工具的挑选占比上面有明确方案，如平衡型基金所指基金组成中债券和股票大致参半，增长型基金指偏重于高增长性个股的投资；与此同时，一同基金不可利用银行信贷资金开展投资，而对冲基金则没有一点这几个方面的限制和定义，可利用一切易操作的金融衍生工具和组成，最大程度地应用银行信贷资金，以谋取高过销售市场正常利润的超量收益。因为策略上高度隐秘性和协调性及其杠杆融资效用，对冲基金在当代金融市场的投机活动中承担了重要角色。
对冲基金在我国的发展
不过随着中国金融业及资本市场的持续多样化及全球化，让越来越多海外对冲基金瞩目中国。在这样一个中国对冲基金大力推广完备的关键环节，金融资本资深的国外对冲基金也盯上中国这方面生日蛋糕。许多国外对冲基金或在国外有对冲基金管理与投资经历的人提前准备试着或已入驻中国，寻找发展与合作机会。
国外对冲基金注重中国区的高速发展。实际上无非就是三大缘故：
一是逐渐国际化rmb，逐渐对外开放人民币资产的跨境电商流动性，让中国的部分资产管理人或投资人提供很多走向世界的好机会的前提下，也能给国外很多组织投资人与高净值人群给予进到中国市场机遇。
二是证监会发布和中国基金业对对冲基金的心态愈来愈对外开放，基金法已经持续改动和优化，这使对冲基金所参加的二级市场会有更多流通性，让对冲基金能真正建立起来。
三是中国金钱的升值。金融机构高净值人群管理方法着17万亿的资金，而公募基金基金的管理资金经营规模才2万亿，阳光私募也就只有2500亿人民币，将来中国人资本可能流入更高效和积极主动管理型的投资行业。
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